第二百一十八章 逐鳄之战
书接上回，我们接着说恒指期货。 “期货”这个“期”是多长时间呢？ 按规则，恒生指数期货合约的种类为四种，即：现月、下月，之后的两个季月。所谓季月是指3月、6月、9月、12月。 比如当前是8月，交易所提供的合约就是4种，即8月恒指合约、9月合约、12月合约、来年的3月合约，之后循环反复。 这四种合约理论上约定了交易的期限，每个月倒数第二个交易日为最后交易日和结算价格日，在最后交易日之后的第一个交易日为最后结算日，由交易所进行期货产品的结算工作。 但是恒指期货有个特点就是，在交易时间内可以随时建仓、开仓、平仓，属于即买即卖性质。 关于交易时间，现在的规定是星期一至五的上午9：45-12：30；下午14：30-16：15。几年后还将开通午盘和夜盘。 在玩期货的圈子里，一般来说买卖当月的合约算是短线交易。 在期货市场中，大量的散户、小户都是玩短线，买卖当月恒指合约，在一天、几天之内多手交易，买多沽空，获取价差。 持有下月或者下个季月的合约，算是中线操作；长线的话，需要持有隔季合约，以8月来说，操作12月或者明年3月的合约才算长线。 实际上，许多短线人士会以分钟为周期，三分钟、五分钟内就完成一次买进卖出。 在恒指期货市场中冲浪，绝大多数人也是在当日建仓、当日平仓，很少有人玩隔日仓。 搞中长线的，往往是鳄鱼级别的基金、投行、财团，玩的是套期保值和套利的游戏。而且，中长线操作多出现在大宗商品市场，在股指期货市场并不多见。 上一章说到弗吉尔来找罗浩，筹集资金是目的之一，之二就是寻求政府的支持，允许东华的资本在恒指期货中冲浪。 为啥要分开来？因为几十亿资金投入股指期货市场，必然引起东珠政府的关注。 如果东华想做空，肯定是有多远滚多远，但是表明态度，获得支持，后续的操作就顺利多了。 弗吉尔未等拿到罗浩从境内转过来的资金，已经先到了东珠，拿着他通过东华商贸远东分部、熊岛拆车厂、安美森科技公司筹集到的资金，超过8亿港元，全部打入交易所开设的东华投资账户，用来操作恒指期货合约。 买了多少呢？我来给大家算算。 弗吉尔入场的时间是8月13日，买入时的指数为6544点，一张合约价值为32.72万港元。 但是，不需要交全款，因为期货交易实行保证金制度，天然带杠杆。 所谓保证金制度，就是说你只需要拿出一笔保证金，就可以买到一张恒指合约。保证金的比例在不同的时期和不同的行情下也不一样，具体数值要看交易所的公告。 平常时候，恒指期货的保证金一般为合约价值全额的10%，等于天然带10倍杠杆。 但是这段时间，为了加大投机成本，东珠政府已经要求交易所把保证金率调到了25%的超高比率，规定每张恒指期货合约保证金为8万港元。 就是说，你有8万港元才能开户入场。 这种保证金制度降低了投资门槛，相比当前一张合约32.72万港元的价值，即使按8万元交保证金，也等于给了4倍杠杆。 说了半天，啥是杠杆？ 阿基米德说：“给我一支杠杆，我能撬动整个地球。” 下面，我用一个比喻来阐释金融杠杆的作用：北方的书友大大们请注意了，这几年防治大气污染，您所在的城市有没有新增好多洒水车？假设一台洒水车一整车水的成本是200元，大概能弄脏4000-5000辆小汽车，假设其中有4000辆小汽车车主选择洗车，每台洗车费是25元，就产生了10万元的消费，200元拉动10万元的GDP，这......就是金融杠杆的作用。 这个比喻怎么样？嘿嘿，各位洗车的书友大大们，请用读书币砸我吧！ 总之使用金融杠杆，提供了使投资者资金迅速翻倍的可能，提供了让屌丝变土豪的诱惑。 我再打个比方：土豪的账户有1亿元本金，屌丝的账户有100万元本金。土豪一年收益率10%，屌丝一年收益率100%。请问：谁赚的多？ 用“九九乘法口诀”算一算就知道，年底时土豪账户资金为1.1亿元，屌丝账户为200万元，双方贫富差距怎么样？ 傻吊，你和土豪的差距又被拉大了！被甩开900万元！ 无奈？悲哀？ 那么作为屌丝如何追平土豪？ 期货交易商会告诉你：玩期货！ 假如你有100万元，每天只需要挣1%就离场，那么以1年250个交易日计算,一年下来你的资产有多少呢？ 本人掐指算了算，一年后你的资产可以达到1203.2万元，两年后你就可以坐拥1.45亿元，你将成为镶金边的新晋土豪。 这就是玩期货的诱惑！ 如果用上杠杆呢？几倍杠杆几倍利，屌丝变土豪的时间将大大缩短。 刚才我说了恒指期货自带杠杆，另外交易所还有人提供一种工具叫做恒指配资，这是真正意义的杠杆。 我们可以把保证金制度定义为恒指期货的先天杠杆，恒指配资可以称之为后天杠杆。 就拿现在来说，保证金要求为80000港元。一般人也不见得能够拿出80000港元，如果没有这么多钱能不能玩？理论上是可以的！ 在交易所会有第三方机构提供此类借贷业务，我把他们称为配资商。配资商一般提供1：5以上的资金支持。 按照现在的保证金要求，按照1：5的比率配资的话，只要有13333港元就能入场。 具体操作时，配资商会提供指定的期货交易账户，你向他们指定的账户存入13333港元的存款，交易商会提供66666港元资金进入这个账户，合计资金80000港元，已经满足当前一手恒指期货的最低保证门槛了。 支付13333港元，就能操作价值32.72万港元的一张恒指期货合约。 各位屌丝，动心了没？ 不过请你注意，使用了杠杆，能多赚也就能血赔，13333港元投进去，股指飘忽个二三百点，你的资金几秒钟就没了。 而且，配资商们才不会好心帮你赔付一毛钱。 要知道，你使用的是他指定的账户，一旦风险达到临界点对方就会要求你追加保证金或者帮你强行平仓。 另外所有配资商都嫌贫爱富，屌丝从来不是他们的菜。他们提供多少倍数的配资，往往会根据你的资金实力，购买的合约数量来确定。wap. 对一般的客户，他们一般提供1：5的配资；对镶金边的土豪，他们将满足你更大的欲望，10倍、百倍杠杆也行。 这些配资商会对你的账户进行实时监控、“呵护有加”，会及时提醒你追加保证金，避免爆仓。 啥叫爆仓？ 保证金不足就叫爆仓。 爆仓时你账户的资金会被配资商全部收回支付给交易所抵顶期货的亏损，减少他配资商的损失。 接着打比方，1：5的杠杆，本金为10元，借款为50元，当你亏损到9接近10元时，配资商就会找你加钱，你如果不加，他们就会帮你平仓止损。如果亏损超过10元，你又不能加钱，这就亏到了配资商的钱，就叫爆仓，爆仓后免不了跟配资商来一场官司。 所以配资商会往往会帮你设定一个止损线和平仓线。 一般的算法是：止损线=配资资金 保证金诚意×0.5；平仓线=配资资金 保证金×0.2。 总之，这些配资商以十倍、百倍的热心帮你发财，绝对不是为了爆仓，他们的目的也是为了安安全全的发财。 他们怎么从你身上赚钱呢？就是利息，他借给你的钱做杠杆，是按天付给利息的，日利率是多少呢？百分之0.06，比同期贷款利息高了三倍。还有就是收管理费，配资商给你账户，还会约定这个账户每个月要至少完成多少次交易，每次交易收60到100港元不等，交易次数越多，每次管理费越少。 好了，再说就啰嗦了。 现在我们来说东华这条新入场的粉嫩嫩大鱼，因为得到了东珠政府的关照，自然引起了配资商的关注，“诱惑”弗吉尔选择配资，据说13333港元就能购入一张合约。 不过当听说弗吉尔准备拿8亿港元做多后，给吓跑了。按1：5配资的话，配资商需要提供40亿港元，他们配得起但是赔不起。 于是弗吉尔只好作罢，开始不用杠杆裸奔入场将全部8亿多港元存入以东华投资有限公司开设的账户，首次入手1万张9月恒指期货合约，账户资金所剩无几。 这通操作，让东珠金融局过来的“辅导员”吕明同学叫苦不迭。 东华这位！敢情是个棒槌。 一般来说，新人下水，得试试冷暖，哪怕你弄个三七开，拿七成资金放进去，剩下三成作为补仓的资金也行啊。 哪有上来就梭/哈的啊。 弗吉尔在交易所“金牌”交易员的配合下完成交易后，拍了拍手说道：“就这样吧，我先走啦，几天后我们的另一笔资金就能到了，届时会再次麻烦各位帮我完成交易。” 说完行止如常、没有丝毫波澜地走了。 吕明忽然“明白”，人家东华马上就有12亿港元从大陆过来，还是有底气的。 留在交易室的几位互相对视，心里感慨，东华的人肯定见过大场面，8个亿的交易，几分钟搞定，也不看屏幕上的行情走势，抬腿就走，这才叫“真?淡定”。 如果陈立东在这里，肯定会盯着大屏幕上的曲线图，然后枕戈待旦，亲自动手，跟国际游资大战一番。 可现在陈立东就剩一口气，操作这个的是弗吉尔，而且他根本不是“人”。 这几年弗吉尔经手的资金多达几十亿，在他的认知里钱就是数字，缺钱的时候老板也总能想到法子。 老板让他来炒期货，他把命令执行到位就行了，在他的日志里一向如此。 所以，请原谅我把一场惊天地泣鬼神的金融战写成了财经科普文，平淡如凉白开。 这时，金融局的“辅导员”吕明看向曲线图，发现东华这8亿元下水后恒指竟然涨了到了6610点。 他记得清清楚楚，8月7日因已公布中期业绩的一些蓝筹股业绩不佳，导致股市大幅下跌，令恒生指数全日下跌212点，跌幅为3%。 7号到今天这几个交易日中，东珠政府一直在采用吸纳港元的办法，以稳定同业拆息并进而达到稳定股市的目的。 但由于炒家在股票市场上大肆做空，恒生指数在今天上午开盘时为6660点，下午东华的资金下水前跌到了6544.790点，这几乎是恒指有史以来的最低点。 没想到东华刚入水，竟然荡起了涟漪，现在的6610点，比刚才涨了65点。 一点50港元，66点就是3250港元，1万张合约就是3250万港元。 看了看手表，卧槽！如果这时出手交割，一刻钟的时间，东华已经赚了3200多万！ 吕明坐不住了，印票子都没这么块！这钱是大风刮来的吗？ 结果下午收盘时恒生指数继续迈了一小步，6620点，东华的盈利已经有3800万港元。滨海观潮的重生之工业狂潮